銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露管理辦法
(2025年12月22日國(guó)家金融監(jiān)督管理總局令2025年第10號(hào)公布 自2026年9月1日起施行)
第一條 為了規(guī)范資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露行為，保護(hù)資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資者的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》《中華人民共和國(guó)信托法》《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》等法律法規(guī)，以及《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》）等制度，制定本辦法。
第二條 本辦法所稱資產(chǎn)管理產(chǎn)品是指銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依法在中華人民共和國(guó)境內(nèi)發(fā)行和管理的資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品。上述資產(chǎn)管理產(chǎn)品的信息披露行為適用本辦法。
第三條 資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定及合同約定及時(shí)披露資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息，披露的信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露義務(wù)人包括產(chǎn)品管理人、銷售機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)，以及法律法規(guī)、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局規(guī)定應(yīng)當(dāng)履行資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露義務(wù)的其他自然人、法人和非法人組織。
第四條 國(guó)家金融監(jiān)督管理總局及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露行為進(jìn)行監(jiān)督管理。
第二章 資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露的一般規(guī)定
第五條 公募產(chǎn)品信息應(yīng)當(dāng)至少通過行業(yè)統(tǒng)一信息披露渠道進(jìn)行披露，同時(shí)按照與投資者的約定通過全國(guó)性金融類主流媒體或者其他信息披露渠道進(jìn)行披露。私募產(chǎn)品信息應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管要求通過與投資者約定的信息披露渠道進(jìn)行披露。信息披露義務(wù)人在不同渠道上披露同一信息的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)一致。
第六條 同一資產(chǎn)管理產(chǎn)品存在多個(gè)信息披露義務(wù)人時(shí)，各信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)合理劃分各方權(quán)責(zé)，在相關(guān)協(xié)議中約定信息披露相關(guān)事項(xiàng)和責(zé)任義務(wù)，并按照法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定和協(xié)議約定承擔(dān)信息披露管理責(zé)任。法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定要求的信息披露事項(xiàng)，相關(guān)協(xié)議未明確信息披露義務(wù)人的，由產(chǎn)品管理人承擔(dān)信息披露義務(wù)。
各信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)積極協(xié)助相關(guān)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的其他信息披露義務(wù)人履行信息披露義務(wù)，及時(shí)提供必要信息。對(duì)于投向其他適用《指導(dǎo)意見》的產(chǎn)品的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，其信息披露義務(wù)人在按照本辦法規(guī)定進(jìn)行穿透披露時(shí)，被投資產(chǎn)品（公開募集證券投資基金除外）的管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)為穿透披露提供協(xié)助，提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的信息。
為資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露義務(wù)人披露信息出具審計(jì)意見、法律意見等文件的專業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，所出具的文件不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
第七條 信息披露方式按照披露范圍分為公開披露和非公開披露。公募產(chǎn)品信息披露原則上應(yīng)當(dāng)采取公開披露方式，但涉及向具體投資者提供其個(gè)人投資信息等法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定另有規(guī)定的從其規(guī)定。私募產(chǎn)品信息披露原則上應(yīng)當(dāng)采取非公開披露方式面向持有該產(chǎn)品的投資者披露，但產(chǎn)品推介、銷售時(shí)面向合格投資者披露以及產(chǎn)品登記、到期信息披露等法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定另有規(guī)定的從其規(guī)定。
投資者有權(quán)按照合同約定的時(shí)間和方式查閱或者復(fù)制披露的信息資料。信息披露義務(wù)人、投資者及其他相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法對(duì)所獲取的私募產(chǎn)品非公開披露信息等履行保密義務(wù)。
第八條 資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露不得有以下行為：
（一）虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；
（二）違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；
（三）對(duì)實(shí)際投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)；
（四）采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性的數(shù)據(jù)來(lái)源和方法進(jìn)行業(yè)績(jī)比較；
（五）對(duì)私募產(chǎn)品信息進(jìn)行公開披露或者變相公開披露，法律法規(guī)以及監(jiān)管規(guī)定另有規(guī)定的除外；
（六）詆毀其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品、產(chǎn)品管理人、托管機(jī)構(gòu)或者銷售機(jī)構(gòu)；
（七）登載任何自然人、法人和非法人組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字；
（八）法律法規(guī)以及國(guó)家金融監(jiān)督管理總局禁止的其他行為。
第九條 資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)采用中文文本進(jìn)行表述。同時(shí)采用外文文本的，應(yīng)當(dāng)保證不同文本內(nèi)容一致。不同文本之間發(fā)生歧義的，以中文文本為準(zhǔn)。資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)據(jù)信息應(yīng)當(dāng)采用阿拉伯?dāng)?shù)字；除特別說(shuō)明外，貨幣單位應(yīng)當(dāng)為人民幣元。
第三章 資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露要求
第一節(jié) 產(chǎn)品募集信息披露
第十條 資產(chǎn)管理產(chǎn)品銷售時(shí)，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)向投資者披露產(chǎn)品說(shuō)明書、產(chǎn)品合同、風(fēng)險(xiǎn)揭示文件及國(guó)家金融監(jiān)督管理總局規(guī)定的其他信息。
資產(chǎn)管理產(chǎn)品成立后，產(chǎn)品說(shuō)明書等信息發(fā)生變更的，產(chǎn)品管理人應(yīng)當(dāng)至少每年更新一次。
第十一條 資產(chǎn)管理產(chǎn)品的產(chǎn)品說(shuō)明書或產(chǎn)品合同應(yīng)當(dāng)披露的內(nèi)容包括但不限于：
（一）產(chǎn)品名稱及產(chǎn)品登記編碼，需在正文首頁(yè)顯著位置列明并提示投資者可以依據(jù)該登記編碼在承擔(dān)產(chǎn)品登記職能的機(jī)構(gòu)查詢產(chǎn)品信息。
（二）產(chǎn)品管理人、銷售機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)等資產(chǎn)管理產(chǎn)品相關(guān)主體的基本情況，至少包括名稱、住所、聯(lián)系方式等基本信息以及主要職責(zé)。產(chǎn)品管理人、銷售機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)等存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的，還應(yīng)當(dāng)披露關(guān)聯(lián)關(guān)系情況。
（三）產(chǎn)品類型、運(yùn)作方式、投資范圍等。
（四）產(chǎn)品的認(rèn)（申）購(gòu)和贖回安排。
（五）估值原則、估值方法、份額認(rèn)（申）購(gòu)和贖回價(jià)格的計(jì)算方式等。
（六）產(chǎn)品認(rèn)（申）購(gòu)及贖回費(fèi)、托管費(fèi)、投資管理費(fèi)（含業(yè)績(jī)報(bào)酬）等產(chǎn)品相關(guān)收費(fèi)項(xiàng)目、收費(fèi)條件、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和收費(fèi)方式。
（七）產(chǎn)品收益分配事項(xiàng)，包括收益的構(gòu)成、收益分配原則、收益分配方案的確定與披露等。
（八）產(chǎn)品終止的情形、處理方式及清算事項(xiàng)。
（九）產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)揭示及說(shuō)明，包括產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、面臨的各類主要風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)管理措施等。
（十）產(chǎn)品信息披露的方式、渠道和頻率等。
（十一）法律法規(guī)以及國(guó)家金融監(jiān)督管理總局規(guī)定的其他內(nèi)容。
第十二條 資產(chǎn)管理產(chǎn)品存在以下情況的，應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)品說(shuō)明書或產(chǎn)品合同中進(jìn)行披露：
（一）私募產(chǎn)品設(shè)有投資冷靜期的，應(yīng)當(dāng)披露投資冷靜期時(shí)間及投資者在投資冷靜期內(nèi)的權(quán)利。
（二）資產(chǎn)管理產(chǎn)品設(shè)有投資人會(huì)議或受益人大會(huì)等的，應(yīng)當(dāng)披露投資人會(huì)議或受益人大會(huì)等的召集、議事及表決程序和規(guī)則。召集、議事及表決程序和規(guī)則需經(jīng)投資人會(huì)議或受益人大會(huì)等表決生效的，可在產(chǎn)品說(shuō)明書或產(chǎn)品合同中披露上述程序和規(guī)則的建議稿。
（三）根據(jù)資產(chǎn)管理產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)規(guī)定，產(chǎn)品設(shè)定認(rèn)購(gòu)限制、贖回限制、贖回費(fèi)、擺動(dòng)定價(jià)等流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的，應(yīng)當(dāng)披露流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施及其使用情形、處理方法、程序及對(duì)投資者的潛在影響等。
（四）根據(jù)資產(chǎn)管理產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理等有關(guān)規(guī)定，單只產(chǎn)品允許單一投資者持有份額超過規(guī)定比例的，或計(jì)劃投資不存在活躍交易市場(chǎng)且需要采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值的資產(chǎn)并且超過規(guī)定比例的，應(yīng)當(dāng)披露并作出顯著標(biāo)識(shí)。
（五）根據(jù)現(xiàn)金管理類產(chǎn)品有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品采用攤余成本法進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的，應(yīng)當(dāng)披露該核算方法及其可能對(duì)產(chǎn)品凈值波動(dòng)帶來(lái)的影響，以及估值與影子定價(jià)偏離度超過規(guī)定比例的有關(guān)情形及其處理方法。
第十三條 資產(chǎn)管理產(chǎn)品披露業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的選擇原因、測(cè)算依據(jù)或計(jì)算方法，重點(diǎn)反映業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)與投資策略、底層資產(chǎn)和相關(guān)金融市場(chǎng)表現(xiàn)的關(guān)系，并以醒目文字提醒投資者“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不是預(yù)期收益率，不代表產(chǎn)品的未來(lái)表現(xiàn)和實(shí)際收益，不構(gòu)成對(duì)產(chǎn)品收益的承諾”。資產(chǎn)管理產(chǎn)品披露業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)品存續(xù)期間按照規(guī)定披露產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)，產(chǎn)品成立不足一個(gè)月的除外。資產(chǎn)管理產(chǎn)品披露業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)自產(chǎn)品募集期開始披露，且在產(chǎn)品到期前不得取消披露。同一資產(chǎn)管理產(chǎn)品同類份額的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)在不同渠道的披露應(yīng)當(dāng)保持一致。
資產(chǎn)管理產(chǎn)品披露業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的，產(chǎn)品管理人應(yīng)當(dāng)保持產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的連貫性，原則上不得調(diào)整業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。如因產(chǎn)品投資策略、投資范圍發(fā)生重大變化而確需調(diào)整業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的，產(chǎn)品管理人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行內(nèi)部審批程序，及時(shí)披露調(diào)整情況及理由，并在定期報(bào)告和更新產(chǎn)品說(shuō)明書時(shí)披露業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)歷次調(diào)整情況。
除本辦法第二十條第三款情形外，資產(chǎn)管理產(chǎn)品可以不披露業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
第十四條 資產(chǎn)管理產(chǎn)品成立之后五個(gè)工作日內(nèi)，產(chǎn)品管理人應(yīng)當(dāng)披露發(fā)行公告或成立公告。發(fā)行公告或成立公告內(nèi)容應(yīng)當(dāng)至少包括產(chǎn)品成立日期和募集規(guī)模等信息。
第二節(jié) 產(chǎn)品定期信息披露
第十五條 資產(chǎn)管理產(chǎn)品存續(xù)期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)定期披露定期報(bào)告、產(chǎn)品凈值及國(guó)家金融監(jiān)督管理總局規(guī)定的其他信息。
公募產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)于每個(gè)季度結(jié)束之日起十五個(gè)工作日內(nèi)披露產(chǎn)品的季度報(bào)告，每年8月31日前披露產(chǎn)品的半年度報(bào)告，每年4月30日前披露產(chǎn)品上一年度的年度報(bào)告。私募產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定和合同約定，按時(shí)披露季度或半年、年度報(bào)告。
資產(chǎn)管理產(chǎn)品成立不足九十個(gè)自然日的，可以不編制當(dāng)期的季度、半年和年度報(bào)告。首次定期報(bào)告的報(bào)告期（季度、半年或年度）應(yīng)當(dāng)從成立日開始至第一個(gè)報(bào)告期末。產(chǎn)品期限超過九十個(gè)自然日的資產(chǎn)管理產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)在存續(xù)期內(nèi)至少披露一次定期報(bào)告。資產(chǎn)管理產(chǎn)品剩余存續(xù)期不足完整報(bào)告期，且到期公告或清算報(bào)告包括對(duì)應(yīng)定期報(bào)告內(nèi)容的，可以不編制剩余存續(xù)期所對(duì)應(yīng)的季度、半年和年度報(bào)告。
第十六條 資產(chǎn)管理產(chǎn)品的定期報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露的內(nèi)容包括但不限于：
（一）產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模、杠桿水平等。
（二）對(duì)于非現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)披露本報(bào)告期期末的產(chǎn)品份額凈值、份額累計(jì)凈值和資產(chǎn)凈值，本報(bào)告期收益表現(xiàn)情況、收益分配情況；對(duì)于現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)披露本報(bào)告期期末的資產(chǎn)凈值，本報(bào)告期的產(chǎn)品年化收益率情況。
（三）產(chǎn)品投資賬戶信息（至少包括托管賬戶信息）。
（四）產(chǎn)品主要投資資產(chǎn)情況，分別列示投資穿透前和穿透后的資產(chǎn)種類、投資比例等信息（對(duì)于投資的公開募集證券投資基金可以不穿透）。
（五）按照《指導(dǎo)意見》有關(guān)固定收益類產(chǎn)品、權(quán)益類產(chǎn)品、商品及金融衍生品類產(chǎn)品和混合類產(chǎn)品的具體披露要求披露相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
（六）本報(bào)告期產(chǎn)品投資產(chǎn)品管理人、托管機(jī)構(gòu)，及其控股股東、實(shí)際控制人、與其有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行或者承銷期內(nèi)承銷的證券，或者從事其他重大關(guān)聯(lián)交易的情況。
（七）產(chǎn)品的年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)附產(chǎn)品的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。其中，產(chǎn)品按照監(jiān)管規(guī)定需要進(jìn)行單獨(dú)外部審計(jì)的，其年度報(bào)告所附的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)外部審計(jì)，并同時(shí)披露外部審計(jì)意見。
（八）法律法規(guī)以及國(guó)家金融監(jiān)督管理總局規(guī)定的其他內(nèi)容。
第十七條 公募產(chǎn)品的定期報(bào)告還應(yīng)當(dāng)披露以下內(nèi)容：
（一）分別列示投資穿透前和穿透后的前十項(xiàng)資產(chǎn)的具體名稱、規(guī)模和比例等信息（對(duì)于投資的公開募集證券投資基金可以不穿透）；
（二）投資策略、產(chǎn)品運(yùn)作分析等；
（三）現(xiàn)金管理類產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)規(guī)定，在定期報(bào)告中披露持有該產(chǎn)品份額超過規(guī)定比例的單一投資者（如有）的類別、持有份額及占比、持有份額變化情況及產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等信息，在半年度和年度報(bào)告中披露該產(chǎn)品前十名投資者的類別、持有份額及占總份額的比例等信息；
（四）產(chǎn)品的半年和年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)附托管機(jī)構(gòu)出具的托管報(bào)告；
（五）法律法規(guī)以及國(guó)家金融監(jiān)督管理總局規(guī)定的其他內(nèi)容。
第十八條 私募產(chǎn)品的定期報(bào)告還應(yīng)當(dāng)披露以下內(nèi)容：
（一）屬于分級(jí)產(chǎn)品的，分別列示不同等級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)收益信息；
（二）投資其他適用《指導(dǎo)意見》的產(chǎn)品的，應(yīng)當(dāng)披露所投資產(chǎn)品的選擇標(biāo)準(zhǔn)；
（三）產(chǎn)品管理人自有資金及產(chǎn)品管理人關(guān)聯(lián)方投資私募產(chǎn)品的，應(yīng)當(dāng)披露投資資金規(guī)模、投資產(chǎn)品分級(jí)信息等。
第十九條 產(chǎn)品管理人應(yīng)當(dāng)按照下列要求披露資產(chǎn)管理產(chǎn)品的凈值信息：
（一）對(duì)于現(xiàn)金管理類產(chǎn)品：應(yīng)當(dāng)在每個(gè)開放日結(jié)束后兩個(gè)工作日內(nèi)，披露產(chǎn)品的每萬(wàn)份凈收益和七日年化收益率。成立未滿七日的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品及份額，不得展示該產(chǎn)品及份額的七日年化收益率。法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
（二）對(duì)于其他公募產(chǎn)品：開放式產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)在每個(gè)開放日結(jié)束后兩個(gè)工作日內(nèi)，披露產(chǎn)品在開放日的份額凈值、份額累計(jì)凈值、認(rèn)（申）購(gòu)價(jià)格和贖回價(jià)格；封閉式產(chǎn)品和處于封閉期的定期開放式產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)至少每周披露一次產(chǎn)品的份額凈值、份額累計(jì)凈值和資產(chǎn)凈值。
（三）對(duì)于其他私募產(chǎn)品：應(yīng)當(dāng)按照與投資者約定的方式，至少每季度披露產(chǎn)品的份額凈值、份額累計(jì)凈值、資產(chǎn)凈值。其中，分級(jí)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)披露各類別份額凈值。
第二十條 產(chǎn)品管理人應(yīng)當(dāng)披露公募產(chǎn)品的過往業(yè)績(jī)，產(chǎn)品成立不足一個(gè)月的除外。公募產(chǎn)品管理人及披露私募產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)的私募產(chǎn)品管理人，應(yīng)當(dāng)制定合理的過往業(yè)績(jī)披露規(guī)則，披露規(guī)則應(yīng)當(dāng)包含過往業(yè)績(jī)計(jì)算方法，計(jì)算使用的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和資料應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、全面，并在過往業(yè)績(jī)披露時(shí)注明統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和資料來(lái)源。過往業(yè)績(jī)的披露應(yīng)當(dāng)遵循穩(wěn)定性和內(nèi)在邏輯一致性原則，不得隨意變更披露規(guī)則，不得通過選擇性披露部分時(shí)間段數(shù)據(jù)等方式片面夸大過往業(yè)績(jī)，不得對(duì)同類產(chǎn)品適用明顯不同的披露規(guī)則。
公募產(chǎn)品運(yùn)作一個(gè)月以上但不滿一年的，應(yīng)當(dāng)至少包括從產(chǎn)品成立之日起計(jì)算的過往業(yè)績(jī)；公募產(chǎn)品運(yùn)作一年以上但不滿六年的，應(yīng)當(dāng)至少包含自產(chǎn)品成立當(dāng)年開始所有完整會(huì)計(jì)年度的業(yè)績(jī)；公募產(chǎn)品運(yùn)作六年以上的，應(yīng)當(dāng)至少包含最近五個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的業(yè)績(jī)。
公募產(chǎn)品披露過往業(yè)績(jī)時(shí)應(yīng)當(dāng)同時(shí)披露產(chǎn)品成立時(shí)間。公募產(chǎn)品成立不足一個(gè)月披露過往業(yè)績(jī)的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)披露產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
第三節(jié) 產(chǎn)品臨時(shí)信息披露
第二十一條 召開資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資人會(huì)議或受益人大會(huì)（如有）的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定及合同約定，提前向投資者披露會(huì)議召開時(shí)間、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。
第二十二條 信息披露義務(wù)人對(duì)于資產(chǎn)管理產(chǎn)品以下事項(xiàng)，應(yīng)于知曉或應(yīng)當(dāng)知曉相關(guān)事項(xiàng)后五個(gè)工作日內(nèi)向投資者披露，披露內(nèi)容包括但不限于相關(guān)事項(xiàng)的基本情況、對(duì)產(chǎn)品運(yùn)行和投資者可能產(chǎn)生的影響、產(chǎn)品管理人采取的應(yīng)對(duì)措施及后續(xù)方案等：
（一）投資人會(huì)議或受益人大會(huì)（如有）的決議情況，全體投資人或受益人簽署決議的情形除外；
（二）更換產(chǎn)品管理人或產(chǎn)品管理人變更實(shí)際控制人，更換托管機(jī)構(gòu)，產(chǎn)品管理人或托管機(jī)構(gòu)的法定名稱、住所發(fā)生變更；
（三）變更或調(diào)整合同約定的產(chǎn)品類型、投資范圍、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、產(chǎn)品期限、運(yùn)作方式、認(rèn)（申）購(gòu)和贖回安排（包含認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)贖回時(shí)間、金額上下限等）、估值方法、收益分配安排、收費(fèi)項(xiàng)目或收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)；
（四）涉及產(chǎn)品穿透后持倉(cāng)百分之十及以上的單筆資產(chǎn)的訴訟或仲裁，并可能對(duì)產(chǎn)品或其投資者權(quán)益有重大影響的；
（五）產(chǎn)品穿透后持倉(cāng)百分之十及以上的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的融資主體、擔(dān)保主體發(fā)生重大行政處罰、重大訴訟或仲裁，或破產(chǎn)、兼并、重組等重大事項(xiàng)，并對(duì)其還款能力或擔(dān)保能力造成重大不利影響的；
（六）產(chǎn)品穿透后持倉(cāng)百分之十及以上的非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的融資主體對(duì)其公開市場(chǎng)債務(wù)出現(xiàn)不能按時(shí)足額還本付息情況的；
（七）涉及產(chǎn)品穿透后持倉(cāng)百分之十及以上的單筆資產(chǎn)的債券違約、股票停牌或退市的；
（八）公募產(chǎn)品份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)份額凈值百分之零點(diǎn)五；
（九）法律法規(guī)以及國(guó)家金融監(jiān)督管理總局規(guī)定的其他內(nèi)容，或者信息披露義務(wù)人認(rèn)為可能對(duì)投資者權(quán)益產(chǎn)生重大不利影響的其他事項(xiàng)。
對(duì)于前款第（五）項(xiàng)和第（六）項(xiàng)規(guī)定情形，資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資的非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)本身為不良資產(chǎn)及其收益權(quán)的，可以不進(jìn)行臨時(shí)信息披露，但應(yīng)當(dāng)在季度、半年度、年度報(bào)告中披露相關(guān)情況。
上述事項(xiàng)根據(jù)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定或合同約定需符合以下要求的，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照要求執(zhí)行，不得僅以事后信息披露代替相關(guān)程序：
（一）履行有關(guān)變更程序；
（二）獲得投資者同意；
（三）事前進(jìn)行信息披露。
第四節(jié) 產(chǎn)品終止信息披露
第二十三條 產(chǎn)品管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定和合同約定，在資產(chǎn)管理產(chǎn)品終止后及時(shí)向投資者披露到期公告或清算報(bào)告。到期公告應(yīng)當(dāng)至少包括產(chǎn)品的存續(xù)期限、終止日期、收費(fèi)情況、收益分配情況等信息；清算報(bào)告應(yīng)當(dāng)至少包括產(chǎn)品的存續(xù)期限、終止日期、財(cái)產(chǎn)處置變現(xiàn)情況、剩余財(cái)產(chǎn)分配情況等。
如預(yù)期無(wú)法在規(guī)定的清算期內(nèi)完成清算，產(chǎn)品管理人應(yīng)當(dāng)在原定清算期結(jié)束前向投資者進(jìn)行披露。
第四章 資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露義務(wù)人管理要求
第二十四條 信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)建立健全資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露管理制度和流程。
產(chǎn)品管理人董事會(huì)對(duì)于本機(jī)構(gòu)職責(zé)范圍內(nèi)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露工作承擔(dān)最終責(zé)任，董事會(huì)或董事會(huì)授權(quán)的專門委員會(huì)負(fù)責(zé)研究討論產(chǎn)品信息披露工作的重大事項(xiàng)并定期聽取產(chǎn)品信息披露工作匯報(bào)，指定高級(jí)管理人員及部門負(fù)責(zé)管理產(chǎn)品信息披露事務(wù)。
第二十五條 信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)未對(duì)外披露的資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息的管控并建立相關(guān)管理機(jī)制。信息披露義務(wù)人及相關(guān)從業(yè)人員不得違規(guī)泄露未對(duì)外披露的資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息。
第二十六條 信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)對(duì)設(shè)計(jì)復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)管理產(chǎn)品以顯著、清晰的方式提示產(chǎn)品投資運(yùn)作及交易等環(huán)節(jié)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)對(duì)媒體或市場(chǎng)上流傳的有關(guān)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的重大誤導(dǎo)性信息或重大輿情進(jìn)行主動(dòng)澄清和回應(yīng)。信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)保持資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露的持續(xù)性和一致性，公平對(duì)待投資者，不得誤導(dǎo)投資者，不得為短期營(yíng)銷行為臨時(shí)性、選擇性披露信息。
除按照法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定及本辦法要求披露信息外，信息披露義務(wù)人可基于為投資者決策提供有用信息的目的，自主提升信息披露服務(wù)的質(zhì)量，如增加披露渠道、披露頻率和披露內(nèi)容等。對(duì)于六十五周歲以上的老年人等特殊客群，鼓勵(lì)信息披露義務(wù)人補(bǔ)充差異化、有針對(duì)性的信息披露措施，提升其獲取披露信息的服務(wù)體驗(yàn)。
第二十七條 托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定和托管協(xié)議約定，辦理與資產(chǎn)管理產(chǎn)品托管業(yè)務(wù)活動(dòng)相關(guān)的信息披露事項(xiàng)，包括披露產(chǎn)品托管協(xié)議、對(duì)產(chǎn)品信息披露文件中的產(chǎn)品財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等出具意見，以及定期出具產(chǎn)品托管報(bào)告。
第二十八條 銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定和銷售協(xié)議（或代理銷售協(xié)議）約定，辦理與資產(chǎn)管理產(chǎn)品銷售活動(dòng)相關(guān)的信息披露事項(xiàng)。
銷售機(jī)構(gòu)接受其他信息披露義務(wù)人委托進(jìn)行信息披露的，銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照約定做好向投資者的信息傳遞工作，其他信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照約定及時(shí)將需要傳遞的信息提供給銷售機(jī)構(gòu)。
第二十九條 信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)妥善保存資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露的相關(guān)文件資料。會(huì)計(jì)師事務(wù)所為產(chǎn)品信息披露出具審計(jì)報(bào)告，應(yīng)當(dāng)制作并妥善保存審計(jì)工作底稿。
上述文件資料和工作底稿等檔案至少保存到產(chǎn)品合同終止后十五年。
第五章 監(jiān)督管理和法律責(zé)任
第三十條 國(guó)家金融監(jiān)督管理總局及其派出機(jī)構(gòu)對(duì)信息披露義務(wù)人的資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露情況進(jìn)行持續(xù)監(jiān)管。
國(guó)家金融監(jiān)督管理總局及其派出機(jī)構(gòu)將資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露情況，作為對(duì)信息披露義務(wù)人的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、現(xiàn)場(chǎng)檢查調(diào)查以及對(duì)信托公司、理財(cái)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司監(jiān)管評(píng)級(jí)的重要考慮因素。
信息披露義務(wù)人存在開展風(fēng)險(xiǎn)處置等特殊情形，或者因維護(hù)金融安全和金融穩(wěn)定工作需要，經(jīng)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局及其派出機(jī)構(gòu)認(rèn)可，可以對(duì)有關(guān)資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露作出特殊安排。
第三十一條 中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)銀行保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)等自律組織應(yīng)當(dāng)會(huì)同承擔(dān)產(chǎn)品登記職能的機(jī)構(gòu)，依據(jù)法律法規(guī)和本辦法建立健全資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品各自的信息披露自律規(guī)范，并對(duì)其成員的資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露行為進(jìn)行自律管理。
銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行挠邢薰?/span>應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)理財(cái)行業(yè)統(tǒng)一信息披露渠道相關(guān)信息系統(tǒng)建設(shè)和維護(hù)，安全高效運(yùn)行相關(guān)信息系統(tǒng)。
信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定以及自律管理要求，及時(shí)、準(zhǔn)確地報(bào)送有關(guān)文件、資料和信息。
第三十二條 信息披露義務(wù)人及相關(guān)人員違反本辦法規(guī)定的，或者資產(chǎn)管理產(chǎn)品所投資產(chǎn)品的管理人違反本辦法第六條規(guī)定未協(xié)助開展穿透披露的，或者專業(yè)機(jī)構(gòu)出具的審計(jì)意見、法律意見等文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局及其派出機(jī)構(gòu)有權(quán)依據(jù)其違規(guī)情況，依法采取監(jiān)管措施、實(shí)施行政處罰，或者有權(quán)記錄其不良行為，并將有關(guān)情況通報(bào)其主管部門。
第六章 附則
第三十三條 本辦法下列用語(yǔ)的含義：
（一）產(chǎn)品合同，主要指資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品的信托合同，理財(cái)產(chǎn)品的投資協(xié)議書，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品合同；
（二）產(chǎn)品說(shuō)明書，主要指資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品的信托產(chǎn)品說(shuō)明書，理財(cái)產(chǎn)品的理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的產(chǎn)品募集說(shuō)明書；
（三）風(fēng)險(xiǎn)揭示文件，主要指資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品的認(rèn)（申）購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書，理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)揭示書，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的認(rèn)（申）購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書、風(fēng)險(xiǎn)揭示書。
第三十四條 本辦法由國(guó)家金融監(jiān)督管理總局負(fù)責(zé)解釋。
第三十五條 本辦法自2026年9月1日起施行。自施行之日起，資產(chǎn)管理產(chǎn)品的信息披露行為應(yīng)當(dāng)符合本辦法規(guī)定。本辦法實(shí)施前出臺(tái)的有關(guān)規(guī)章及規(guī)范性文件與本辦法不一致的，按照本辦法執(zhí)行。
附：
1.國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露管理辦法》
https://www.nfra.gov.cn/cn/view/pages/ItemDetail.html?docId=1239490&itemId=915&generaltype=0
2.國(guó)家金融監(jiān)督管理總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人就《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露管理辦法》答記者問
https://www.nfra.gov.cn/cn/view/pages/ItemDetail.html?docId=1239492&itemId=917&generaltype=0
